《巴黎協(xié)定》的出臺(tái)明確了全球共同追求1.5°C的溫控目標(biāo),在此基礎(chǔ)上,《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第二十六次締約方大會(huì)(COP26)于2021年成功舉辦,作為《巴黎協(xié)定》進(jìn)入實(shí)施階段后召開的首次締約方大會(huì),其進(jìn)一步推動(dòng)了各方尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家真正落實(shí)減排承諾,共同行動(dòng)以有效應(yīng)對(duì)氣候變化帶來(lái)的危機(jī)和挑戰(zhàn)。盡管如此,當(dāng)前各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的措施仍然不足夠,大氣中溫室氣體的濃度持續(xù)上升,全球的氣候投融資規(guī)模仍有巨大缺口,遠(yuǎn)未達(dá)到估計(jì)的融資需求,距離實(shí)現(xiàn)向可持續(xù)、凈零排放和有韌性的世界過(guò)渡還存在較大差距。本文將分析全球氣候投融資的進(jìn)展情況,并有針對(duì)性地提出推動(dòng)氣候投融資發(fā)展的建議。
一、全球應(yīng)對(duì)氣候變化進(jìn)展情況
2015年,《巴黎協(xié)定》出臺(tái),明確了全球共同追求的“硬指標(biāo)”,各締約方將加強(qiáng)對(duì)氣候變化威脅的全球應(yīng)對(duì),把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2°C之內(nèi),并為把升溫控制在1.5°C之內(nèi)努力。截至2021年3月,已經(jīng)有194個(gè)國(guó)家和歐盟簽署了《巴黎協(xié)定》,147個(gè)簽署方實(shí)現(xiàn)了對(duì)該協(xié)定的批準(zhǔn),全球絕大多數(shù)國(guó)家都參與了這項(xiàng)針對(duì)全球氣候變化的努力。2021年11月13日,《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》第二十六次締約方大會(huì)塵埃落定,來(lái)自197個(gè)國(guó)家和區(qū)域的締約方代表簽署了《格拉斯哥氣候公約》,主要在首次承諾降低化石燃料的使用、提升締約國(guó)國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)(NDC)、建立全球碳市場(chǎng)機(jī)制以及支持綠色債務(wù)和資金等方面達(dá)成一致協(xié)議,為全球應(yīng)對(duì)氣候變化的道路奠定了新的基礎(chǔ),推動(dòng)了全世界綠色低碳轉(zhuǎn)型的發(fā)展。
盡管如此,當(dāng)前各國(guó)應(yīng)對(duì)氣候變化的措施仍然不足。據(jù)統(tǒng)計(jì),2020年新冠肺炎疫情爆發(fā)后,全球溫室氣體排放量史無(wú)前例地下降了5.4%,卻在2021年反彈至疫情之前的水平,大氣中溫室氣體的濃度繼續(xù)上升,過(guò)去七年是有記錄以來(lái)最暖的七年,2021年“僅僅”是這七個(gè)最暖年份之一。世界氣象組織(WMO)發(fā)布的《2021全球氣候狀況》報(bào)告顯示,2021年溫室氣體濃度、海平面上升、海洋熱量和海洋酸化四項(xiàng)關(guān)鍵氣候變化指標(biāo)都創(chuàng)了新紀(jì)錄,這是人類活動(dòng)正在導(dǎo)致全球范圍內(nèi)陸地、海洋和大氣變化的又一明顯跡象,對(duì)可持續(xù)發(fā)展和生態(tài)系統(tǒng)具有持久、有害的影響。此外,聯(lián)合國(guó)環(huán)境規(guī)劃署(UNEP)在《2021年排放差距報(bào)告》中表明,盡管很多國(guó)家在COP26上宣布設(shè)立或更新國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo),本世紀(jì)末的全球氣溫仍有很大可能上升2.7°C,遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴黎協(xié)定的目標(biāo),并將導(dǎo)致地球氣候的災(zāi)難性變化。為了在本世紀(jì)將全球變暖幅度控制在1.5°C以下,全球需要在未來(lái)八年內(nèi)將每年的溫室氣體排放量減半。此外,各國(guó)為實(shí)現(xiàn)國(guó)家自主貢獻(xiàn)目標(biāo)和低碳發(fā)展目標(biāo),需要引導(dǎo)和促進(jìn)更多的資金投向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域,《聯(lián)合國(guó)氣候變化公約》、《京都議定書》、《巴黎協(xié)定》等文件也為氣候投融資奠定了政策理論基礎(chǔ),但目前的氣候資金流量遠(yuǎn)未達(dá)到估計(jì)的需求,為了在本十年內(nèi)實(shí)現(xiàn)向可持續(xù)、凈零排放和有韌性的世界過(guò)渡,氣候投資必須大幅增加,氣候融資承諾也需要轉(zhuǎn)化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的行動(dòng),要求所有公共和私營(yíng)部門將其投資與巴黎協(xié)定目標(biāo)和凈零排放、可持續(xù)路徑保持一致。
圖1全球氣候融資預(yù)測(cè)規(guī)模趨勢(shì)圖(單位:十億美元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
二、全球氣候投融資進(jìn)展總體概述
根據(jù)氣候政策倡議組織(CPI)最新發(fā)布的《2021年全球氣候投融資報(bào)告》,在過(guò)去十年中,氣候融資總額穩(wěn)中求進(jìn),2019/2020年氣候投融資規(guī)模首次突破6000億美元,可能是由于新冠肺炎疫情帶來(lái)的影響,資金流量在過(guò)去幾年中有所放緩。2017/2018年至2019/2020年間,年度氣候資金流量的增長(zhǎng)僅比前期增長(zhǎng)10%,而前期增長(zhǎng)已超過(guò)24%。CPI指出,氣候資金流量遠(yuǎn)未達(dá)到估計(jì)的需求,保守估計(jì)每年為4.5-5萬(wàn)億美元,要到2030年實(shí)現(xiàn)國(guó)際商定的氣候目標(biāo),實(shí)現(xiàn)向可持續(xù)、凈零排放和有韌性的世界過(guò)渡,需要每年增加至少590%的氣候融資。
圖2 2011-2020年全球氣候投資趨勢(shì)圖(單位:十億美元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
(一)氣候投融資的來(lái)源和媒介
氣候資金主要來(lái)源于兩大主體:公共部門及私營(yíng)部門。在2019/2020年,前者占?xì)夂蛉谫Y總量的51%,后者占比49%,公共與私營(yíng)部門對(duì)氣候融資的貢獻(xiàn)份額接近于1:1的關(guān)系。
1.公共部門的氣候投融資資金主要來(lái)源于各類金融機(jī)構(gòu)、政府部門、氣候基金,其氣候投融資資金流量較2017/2018年增長(zhǎng)了7%,基本穩(wěn)定在總額的51%(3210億美元)。
開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)(DFIs)參與的氣候投融資仍然是公共部門氣候投融資的主要組成部分(68%),貢獻(xiàn)了2190億美元,絕大多數(shù)來(lái)自于東亞和太平洋地區(qū)。
來(lái)自多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)(MDFIs)的氣候投融資在2019/2020年增加了13%,預(yù)計(jì)將繼續(xù)增加。例如,許多多邊開發(fā)金融機(jī)構(gòu)正在承諾,到2025年,其融資的50%將與氣候有關(guān),還設(shè)有專門針對(duì)氣候適應(yīng)的額外目標(biāo)。
2019/2020年,來(lái)自政府的氣候投融資資金流量(國(guó)內(nèi)和國(guó)際)增長(zhǎng)了17%,占公共部門資金流量(380億美元)的12%,主要由低碳交通驅(qū)動(dòng),并通過(guò)贈(zèng)款的方式提供資金。
多邊氣候基金(MCFs)在2019/2020年的年度融資額增加到35億美元,比2017/2018年增長(zhǎng)了18%,其中,綠色氣候基金(GCF)提供的資金占多邊氣候基金資金總額的近一半,其次是占27%的全球環(huán)境基金(GEF)。多邊氣候基金的氣候融資資金中40%流向了農(nóng)業(yè)及其他土地利用項(xiàng)目,47%的資金流向了適應(yīng)性項(xiàng)目或具有減緩、適應(yīng)雙重效益的項(xiàng)目。
2.私營(yíng)部門氣候投融資主要來(lái)源于企業(yè)、商業(yè)金融機(jī)構(gòu)(銀行)、各類機(jī)構(gòu)投資者以及各類公募私募基金。與2017/2018年相比,私人氣候投融資增長(zhǎng)了13%,達(dá)到3100億美元。
企業(yè)是私人資金的最大來(lái)源,占2019/2020年私人氣候資金流量的40%,且企業(yè)通過(guò)從銀行獲得更多的債務(wù)融資,減少了資產(chǎn)負(fù)債表融資的數(shù)額。此外,企業(yè)提供的氣候資金中,75%分配給了可再生能源項(xiàng)目,20%分配給了低碳交通。然而,由于近年來(lái)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)以及個(gè)人不斷提升在氣候相關(guān)投融資中的參與度,來(lái)自企業(yè)端的投融資占比呈現(xiàn)持續(xù)下降的趨勢(shì)。
雖然企業(yè)在私人氣候融資中所占份額最大(40%),但商業(yè)金融機(jī)構(gòu)在增長(zhǎng)方面邁出了最大的步伐,將其份額從18%增加到39%(1220億美元)。能源體系在2019/2020年獲得了82%的銀行氣候融資,銀行貸款趨勢(shì)開始轉(zhuǎn)向清潔能源資產(chǎn),然而主要銀行對(duì)化石燃料擴(kuò)張的年均貸款仍然非常高,全球60家最大的商業(yè)和投資銀行從2016年到2020年共向化石燃料投入了3.8萬(wàn)億美元的資金,說(shuō)明銀行整體的投融資策略還需要進(jìn)行調(diào)整以符合低碳的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。
家庭支出是年度私人氣候融資的第三大份額,在2019/2020年增加到550億美元。其中,家庭在電動(dòng)汽車的年度消費(fèi)支出為250億美元,比2017/2018年減少50億美元,這一減少主要是由于企業(yè)改進(jìn)了其購(gòu)置電動(dòng)汽車的相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。其次,小型太陽(yáng)能電池板的部署達(dá)到250億美元,主要由美國(guó)和中國(guó)驅(qū)動(dòng)。
2019/2020年,來(lái)自機(jī)構(gòu)投資者和基金的直接氣候融資分別為32億美元和53億美元,主要用于可再生能源發(fā)電,機(jī)構(gòu)投資者傾向于對(duì)可再生能源項(xiàng)目進(jìn)行再融資或收購(gòu)。然而,盡管機(jī)構(gòu)投資者有較大的資產(chǎn)管理規(guī)模,但考慮到一些低風(fēng)險(xiǎn)偏好、對(duì)更大項(xiàng)目規(guī)模的需求以及相關(guān)政策激勵(lì)的缺乏,他們?cè)谒饺藲夂蛉谫Y總額中的份額仍然微不足道,僅為1%。
圖3 2019-2020年全球氣候投融資總量?jī)赡昃?/span>
(按公共部門和私營(yíng)部門劃分 單位:十億美元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
(二)氣候適應(yīng)投融資仍舊滯后
氣候投融資主要用于氣候的減緩與適應(yīng):減少溫室氣體的排放以及增強(qiáng)社會(huì)系統(tǒng)對(duì)氣候變化帶來(lái)影響的適應(yīng)性。在2019/2020年,氣候減緩資金占?xì)夂蛸Y金總規(guī)模的九成以上,而氣候適應(yīng)資金只占了7%,剩下2%的氣候資金則流向了具有減緩與適應(yīng)雙重效益的氣候領(lǐng)域。
2019-2020年,90%可溯源的氣候投融資用于減緩氣候變化,平均每年達(dá)到5710億美元,比2017-2018年增加了340億美元左右。如下圖所示,減緩資金中,對(duì)于能源供給的投資是主要組成部分(3340億美元,58%),同時(shí)也占全部氣候融資資金的53%。盡管新冠肺炎疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了影響,但年平均與2017/2018年相比,2019/2020年的可再生能源投資保持穩(wěn)定,在全部能源融資資金中占比97%。值得注意的是,由于太陽(yáng)能和風(fēng)能技術(shù)的成本大幅降低,同樣的投資水平可以轉(zhuǎn)化為比2017/2018年更大的新增產(chǎn)能。
圖4 2019-2020年能源供給融資占全球減緩資金的比重
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
用于適應(yīng)的氣候資金比2017/2018年的300億美元增加了53%,在2019/2020年達(dá)到460億美元。由于適應(yīng)活動(dòng)具有跨領(lǐng)域的性質(zhì),大多數(shù)活動(dòng)并不完全屬于單一的行業(yè)類別,因此適應(yīng)資金中最大的份額用于 "其他及跨行業(yè)"(217億美元,47%),供水及污水處理項(xiàng)目次之,為170億美元(37%)。盡管有這種積極的趨勢(shì),但適應(yīng)資金總額仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于應(yīng)對(duì)現(xiàn)有和未來(lái)氣候變化所需的規(guī)模。UNEP的《適應(yīng)性差距報(bào)告》估計(jì),到2030年,發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的年度適應(yīng)成本將在1550億至3300億美元之間,且公共部門繼續(xù)提供幾乎所有的適應(yīng)資金。氣候適應(yīng)越來(lái)越多地被列為發(fā)展資金氣候組合的優(yōu)先事項(xiàng),但目前的適應(yīng)資金僅占公共資金總額的14%,此外,來(lái)自私營(yíng)部門的適應(yīng)資金的數(shù)據(jù)仍基本缺失。
表1 2019-2020年全球氣候適應(yīng)、減緩項(xiàng)目投融資規(guī)模(按用途劃分)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
(三)分行業(yè)氣候減緩融資流向
光伏和陸上風(fēng)電仍然是可再生能源融資的主要項(xiàng)目,在可再生能源融資總量中,吸引了超過(guò)91%的資金;其他技術(shù),如生物能源、水力發(fā)電、太陽(yáng)熱能(包括聚光太陽(yáng)能發(fā)電)和地?zé)?,所占份額較小,在0.3-3%之間??稍偕茉粗饕ㄟ^(guò)私人資本提供資金,該行業(yè)的商業(yè)可行性日益增長(zhǎng)。
圖 5 2019-2020年全球可再生能源氣候投融資流向
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
低碳交通是增長(zhǎng)最快的行業(yè),與2017/2018年相比平均增長(zhǎng)23%,達(dá)到了史上最高融資水平(1730億美元),占?xì)夂驕p緩資金總量的31%。由于多年的政府補(bǔ)貼政策和技術(shù)成本下降,對(duì)私人道路運(yùn)輸(電動(dòng)汽車和充電設(shè)施)的投資占比達(dá)到了低碳運(yùn)輸融資的48%。
除此之外,對(duì)于難以脫碳的部門來(lái)說(shuō),氣候減緩的投資仍然很低,部分原因是數(shù)據(jù)可用性有限。2019/2020年,建筑、基礎(chǔ)設(shè)施部門以及工業(yè)部門的投資總額分別為277億美元和67億美元,工業(yè)流程容易受到保密限制,氣候資金量尤其難以跟蹤。
(四)債務(wù)融資是氣候投融資的主要方式
通常情況下,按照融資類型進(jìn)行劃分,氣候融資工具主要包括債務(wù)融資工具、股權(quán)融資工具以及贈(zèng)款,在2019/2020年度占?xì)夂蛉谫Y總量的比例分別為61%、33%及6%。
圖6 2015-2020年全球氣候投融資總量?jī)赡昃底兓?/span>
(按金融工具劃分 單位:十億美元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
大部分的氣候融資是以債務(wù)形式(包括市場(chǎng)利率及低利率基于企業(yè)或項(xiàng)目的債務(wù)融資)籌集的,債務(wù)融資在2019/2020年達(dá)到3840億美元,占?xì)夂蛉谫Y總額的61%。在債務(wù)融資總額中,3370億美元是按市場(chǎng)利率提供的,占可溯源氣候融資總額的53%,且可再生能源在2017/2018年和2019/2020年都獲得了57%的市場(chǎng)利率債務(wù)融資。在2019/2020年的市場(chǎng)利率債務(wù)融資中,平均每年有2320億美元是在項(xiàng)目層面提供的資金,高于去年130億美元,主要是用于低碳交通及可再生能源系統(tǒng)(分別占41%和38%)。在項(xiàng)目層面上,基于資產(chǎn)負(fù)債表的債務(wù)融資平均達(dá)到了1050億美元,比2017/2018年增加了110億美元。
股權(quán)融資是僅次于債務(wù)融資的第二大工具類別,資金主要流向可再生能源系統(tǒng),2019/2020年,其占?xì)夂蛉谫Y總額的33%,高于前一時(shí)期的29%。其中,基于資產(chǎn)負(fù)債表的股權(quán)融資占股權(quán)融資總額的48%(1550億美元),項(xiàng)目股權(quán)融資占25%(510億美元)。除此之外,贈(zèng)款融資于同時(shí)期達(dá)到了360億美元,占總資金流量的6%(2017/2018年為5%)。
圖7 2019-2020年全球氣候投融資總量?jī)赡昃?/span>
(按金融工具劃分 單位:十億美元)
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2021年全球氣候投融資報(bào)告》.
(五)氣候投融資的資金流動(dòng)以本國(guó)國(guó)內(nèi)為主
2019/2020年,超過(guò)75%的可溯源氣候融資流向國(guó)內(nèi),國(guó)際間的氣候資金流動(dòng)僅占24%左右。在同一個(gè)國(guó)家籌集和支出的氣候資金規(guī)模為約4790億美元,凸顯了加強(qiáng)國(guó)家政策、公共財(cái)政體系和國(guó)內(nèi)監(jiān)管框架以鼓勵(lì)投資和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)重要性。在國(guó)內(nèi)資助的氣候項(xiàng)目中,有一半以上(58%)是來(lái)自于私人資金,西歐、美國(guó)和加拿大以及大洋洲等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的氣候投資主要由私人資金資助,而其他地區(qū)的氣候投資主要來(lái)自公共資金。由于來(lái)自開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)的公共投資增加,國(guó)際資金流量比2017/2018年增長(zhǎng)130億美元,達(dá)到了1530億美元。
全球氣候投資的四分之三集中在東亞和太平洋地區(qū)、西歐和北美,而其余地區(qū)不到四分之一。東亞和太平洋地區(qū)的氣候資金在2019/2020年占全球氣候融資的近一半(2920億美元),與2017/18年相比增加了430億美元。此外,據(jù)估計(jì),東亞和太平洋地區(qū)81%的氣候資金集中在中國(guó)。
在氣候投融資總額中,52%來(lái)自非OECD國(guó)家,36%來(lái)自O(shè)ECD國(guó)家。非OECD國(guó)家是氣候資金的主要目的地,獲得了4010億美元(64%)的全球氣候資金總流量。然而,80%的非OECD國(guó)家的投資來(lái)自于其他非OECD國(guó)家,表明非OECD國(guó)家主要是為其自身的氣候需求提供資金。
表2 2019-2020年全球OECD及非OECD國(guó)家氣候投融資資金流向
數(shù)據(jù)來(lái)源:CPI,《2019年全球氣候投融資報(bào)告》.
三、推動(dòng)氣候投融資發(fā)展的政策建議
通過(guò)以上對(duì)全球氣候投融資發(fā)展情況的分析可以看出,目前,全球氣候投融資仍然存在巨大的資金缺口,氣候適應(yīng)領(lǐng)域的資金流遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于氣候減緩領(lǐng)域,仍有部分私營(yíng)部門資金大量流向高碳領(lǐng)域,同時(shí)氣候投融資的相關(guān)信息難以統(tǒng)計(jì),使用的氣候投融資工具較為單一等問(wèn)題。針對(duì)這些問(wèn)題,本文建議從以下幾個(gè)方面改善,進(jìn)一步推動(dòng)全球氣候投融資的發(fā)展。
第一,填補(bǔ)氣候適應(yīng)領(lǐng)域的投融資缺口。COP26提升了全球社會(huì)對(duì)適應(yīng)資金的關(guān)注,各締約方在格拉斯哥宣布了新的氣候適應(yīng)資金承諾,但承諾總額仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于到2030年估計(jì)的適應(yīng)成本。此外,增加對(duì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的資金分配是至關(guān)重要的,特別是那些對(duì)氣候變化的排放貢獻(xiàn)相對(duì)較小卻已經(jīng)在遭受氣候變化的負(fù)面影響的國(guó)家,然而,關(guān)于氣候適應(yīng)投資水平的相關(guān)信息獲取仍然非常有限,影響到氣候資金的有效分配。為了提高氣候適應(yīng)的投融資規(guī)模,各國(guó)可以采取一些有力舉措:闡明國(guó)家氣候適應(yīng)規(guī)劃,并將氣候適應(yīng)性納入國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略中,完善氣候適應(yīng)的機(jī)制體制建設(shè);注重氣候適應(yīng)帶來(lái)的環(huán)境、社會(huì)效益的正外部性,通過(guò)加強(qiáng)公共資金投入和政策引導(dǎo),推動(dòng)建設(shè)價(jià)值轉(zhuǎn)化體系,豐富生態(tài)、環(huán)境、健康等各類價(jià)值的實(shí)現(xiàn)方式,充分發(fā)揮將正外部性內(nèi)部化對(duì)社會(huì)資金的激勵(lì)作用;創(chuàng)新多樣化的氣候適應(yīng)金融工具組合,其中考慮各種因素,包括實(shí)施時(shí)間計(jì)劃、私營(yíng)投資市場(chǎng)環(huán)境、主權(quán)債務(wù)融資水平以及監(jiān)測(cè)、評(píng)估的能力等;建立氣候投融資的激勵(lì)機(jī)制,動(dòng)員公共、私營(yíng)部門在氣候適應(yīng)領(lǐng)域加大投資,促進(jìn)氣候適應(yīng)資金規(guī)模大幅增長(zhǎng);提高技術(shù)能力來(lái)提升氣候信息的可獲得性,以期開展有效的氣候適應(yīng)活動(dòng)。
第二,推進(jìn)私營(yíng)部門的資源優(yōu)化配置,持續(xù)加大私營(yíng)部門應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域的資金支持力度。目前,私營(yíng)部門的氣候投融資規(guī)模不斷增加,2019/2020年私營(yíng)部門資金占比達(dá)到氣候投融資總額的49%,然而,主要銀行對(duì)于傳統(tǒng)化石燃料公司擴(kuò)張的年均貸款仍然非常高,全球60家最大的商業(yè)和投資銀行從2016年到2020年共向化石燃料公司投入的資金高達(dá)3.8萬(wàn)億美元,因此部分私營(yíng)部門的投融資戰(zhàn)略還需進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型調(diào)整。建議各國(guó)推進(jìn)私營(yíng)部門的資源優(yōu)化配置,引導(dǎo)其調(diào)整對(duì)于高耗能、高排放等高碳企業(yè)、項(xiàng)目的投融資戰(zhàn)略規(guī)劃,設(shè)置約束政策,嚴(yán)格資金審批流程等,同時(shí)持續(xù)激勵(lì)私營(yíng)部門增加對(duì)可再生能源、綠色交通、綠色建筑等氣候友好領(lǐng)域的融資支持力度,緩解公共部門的資金壓力,撬動(dòng)更多的私人資本流入氣候減緩與適應(yīng)領(lǐng)域。
第三,明確國(guó)家氣候投融資相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),培育氣候投融資項(xiàng)目庫(kù),建立可靠的氣候信息披露制度。由于公共和私營(yíng)部門沒(méi)有統(tǒng)一的氣候融資的標(biāo)準(zhǔn),全球氣候減緩和適應(yīng)的總體進(jìn)展很難評(píng)估。而且,目前現(xiàn)有的披露舉措未能提供有關(guān)氣候投資的標(biāo)準(zhǔn)化信息,關(guān)于適應(yīng)投資水平、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、其他土地利用和漁業(yè)相關(guān)(AFOLU)、建筑和工業(yè)部門數(shù)據(jù)的信息很少,特別是來(lái)自私營(yíng)部門的信息,且缺乏科學(xué)的標(biāo)準(zhǔn),因此各國(guó)還需要在國(guó)家一級(jí)提供更多的數(shù)據(jù),對(duì)于根據(jù)氣候投融資需求衡量進(jìn)展、避免資源分散以及在需求更高的地方直接提供資金至關(guān)重要。此外,建議各國(guó)推進(jìn)國(guó)家級(jí)氣候投融資項(xiàng)目庫(kù)的建設(shè)工作,強(qiáng)化氣候項(xiàng)目管理,提升項(xiàng)目管理的科學(xué)性、規(guī)范性和前瞻性,也可以作為項(xiàng)目審核、績(jī)效評(píng)估、評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)。同時(shí),以氣候項(xiàng)目庫(kù)為基礎(chǔ),進(jìn)一步完善氣候投融資項(xiàng)目信息統(tǒng)一管理機(jī)制,設(shè)立氣候投融資數(shù)據(jù)披露平臺(tái),包括氣候融資規(guī)模、行業(yè)、類型、投融資主體等多個(gè)維度,強(qiáng)化氣候投融資信息的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè),確保募集資金妥善流向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域。
第四,創(chuàng)新氣候投融資工具,全方位引導(dǎo)資金流向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域。目前,全球的氣候投融資工具仍以債務(wù)型融資工具為主,混合型投融資工具、保險(xiǎn)類、期貨類等創(chuàng)新氣候投融資工具較少使用。建議各國(guó)可以采用混合融資模式,借助公共部門的宏觀引領(lǐng)作用,搭建好應(yīng)對(duì)氣候變化的政策體系,利用有限的公共資金撬動(dòng)更多的私人資本流向應(yīng)對(duì)氣候變化領(lǐng)域,積極推動(dòng)私人資本在完善的氣候投融資框架內(nèi)探索金融工具的創(chuàng)新,促進(jìn)私人資本的投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)合理分配。此外,積極鼓勵(lì)在保險(xiǎn)、基金、期貨等金融工具方面和氣候友好型金融服務(wù)方面不斷創(chuàng)新,靈活設(shè)計(jì)損失分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制分散氣候金融風(fēng)險(xiǎn),推動(dòng)私營(yíng)部門的資金流廣泛向氣候友好型投融資模式過(guò)渡,引導(dǎo)國(guó)家金融市場(chǎng)提前布局,有效減少未來(lái)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
作者:
范欣宇 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院助理研究員
崔 瑩 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院助理院長(zhǎng)
原標(biāo)題:IIGF觀點(diǎn) | 全球氣候投融資進(jìn)展情況及相關(guān)建議