近期，多家媒體報道，交通部、發(fā)改委、工信部、國家能源局等多個部門正在醞釀農(nóng)村基建重點“施工圖”，并稱交通水利能源信息等領域?qū)⒊芍仡^戲。根據(jù)預測，農(nóng)村基建規(guī)?；虺娜f億。

本文借此與各位聊聊鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

一、“鄉(xiāng)村振興”上升到國家戰(zhàn)略

2017年10月18日，十九大報告中首次提出實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。此后，2017年12月28日在北京舉行了中央農(nóng)村工作會議，會議對鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的重要政策進行了深入的研究，并且對2018年和今后一個時期的農(nóng)業(yè)農(nóng)村工作進行了全面部署。

2018年2月4日，新華社發(fā)布2018年“一號文件”：《中共中央、國務院關于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》(以下簡稱《文件》)，并要求到2020年鄉(xiāng)村振興取得重要進展，制度框架和政策體系基本形成。

由此，市場分析認為鄉(xiāng)村振興已上升到國家戰(zhàn)略。通過鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略補齊農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的短板，實現(xiàn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化，真正實現(xiàn)全面建設小康社會。

2018年7月31日政治局會議強調(diào)要加大基礎設施領域補短板的力度，實施好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。

2018年9月26日，中共中央、國務院印發(fā)《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃(2018-2022年)》(以下簡稱規(guī)劃)，提出要加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化步伐，其中重點提到提升農(nóng)業(yè)裝備和信息化水平。

2018年9月29日，財政部發(fā)布《貫徹落實實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》，提出公共財政更大力度向“三農(nóng)”傾斜，鼓勵地方政府在法定債務限額內(nèi)發(fā)行一般債券用于支持鄉(xiāng)村振興、脫貧攻堅領域的公益性項目。

鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃出臺，財政政策傾斜推動投資落地。目前，各省正積極推進落實鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的具體過程，建制村通硬化路、舊村改造、特色小鎮(zhèn)建設、鄉(xiāng)村生態(tài)建設等涉及園林生態(tài)及基建方面的提升是落實振興戰(zhàn)略的有效手段。

落實鄉(xiāng)村振興計劃將撬開新一輪投資空間，有望迎來建設增長期。

通過加快鄉(xiāng)村投資，補齊農(nóng)村基礎設施短板，促進城鄉(xiāng)基礎設施互聯(lián)互通。根據(jù)農(nóng)村基建的分類以及各部委十三五規(guī)劃中對應部分未完成的情況，18-20年，最保守估計，鄉(xiāng)村基建規(guī)模或?qū)⑦_到4.52萬億元，按照線性平均，則今年鄉(xiāng)村基建至少需要完成1.5萬億規(guī)模，未來2年整體增速將達到18.81%，高于2017年的基建增速17.29%。

若考慮到政策未來對于鄉(xiāng)村振興的傾斜，則實際增速或更加可觀，這一規(guī)模量級將是應對傳統(tǒng)基建和房地產(chǎn)投資增速下滑、穩(wěn)增長的重要方式。

根據(jù)測算，從基建對應資金額度絕對量的大小排序看，未來2年半，規(guī)模超過千億前五大細分領域，分別是：公路(1.5萬億)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)公用設施建設(1.30萬億)、電網(wǎng)(3700億)、供水及污水處理(2021億)、土壤污染治理(1985億)、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)建設(1000億)。

經(jīng)過匯總、梳理各方信息，風云君判斷鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略對包括基建、水利建設、環(huán)保等幾個大行業(yè)產(chǎn)生直接影響。

二、直接受益行業(yè)

從實際情況看，農(nóng)村在公路、水利、物流、能源體系、信息化基礎設施方面均較落后。規(guī)劃對鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略提出了具體要求，其中，在基礎設施建設方面要求：

1、在農(nóng)村公路建設方面，具備條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)村全部實現(xiàn)通硬化路，窄路拓寬，改造危橋。

2、在水利網(wǎng)絡建設方面，完成244條重要河流治理，加快中小河流治理，實施1.3萬余座水庫除險加固，新建、改造一批大型灌區(qū)。

3、在能源基礎設施方面，啟動農(nóng)村燃氣基建、提升電網(wǎng)供電效率、提高天然氣基建覆蓋率。

4、在信息網(wǎng)絡建設方面，加強光纖到村建設，完善4G網(wǎng)絡覆蓋，到2020年，中西部農(nóng)村家庭寬帶普及率達40%，90%以上寬帶用戶接入能力達到500Mbps以上。

5、在物流網(wǎng)絡建設方面，到2020年基本實現(xiàn)行政村自然村物流配送網(wǎng)點全覆蓋。

農(nóng)村基礎設施的四個方向分類中，各細分領域未來基建規(guī)模空間及彈性，如下表：

(來源：WIND注，2018-2020年數(shù)據(jù)為根據(jù)“十三五”規(guī)劃統(tǒng)計)

各細分基建領域中，未來公路橋梁領域投資空間最大，風云君總結(jié)以往的經(jīng)濟提振計劃來看，公路、水利以及農(nóng)村環(huán)保等大板塊將重點受益。

(一)公路建設

從2013年至2017年，全國公路里程逐年上升，截止至2017年末，我國農(nóng)村公路里程達400.93萬公里，其中縣道55.07萬公里，鄉(xiāng)道115.77萬公里，村道230.08萬公里。

五年以來，全國新改建農(nóng)村公路127.5萬公里，99%的鄉(xiāng)(鎮(zhèn))和98%建制村已完成農(nóng)村公路的建設要求，盡管如此，我國目前至少還有43萬公里的縣鄉(xiāng)公路需要繼續(xù)升級改建。

在規(guī)劃的“農(nóng)村基礎設施建設重大工程”中，農(nóng)村公路建設位列第一位，規(guī)劃要求，對具備條件的鄉(xiāng)鎮(zhèn)、建制村全部實現(xiàn)同硬化路，改擴建窄路基或窄路面，改造農(nóng)村公路危橋。開展國有農(nóng)場林場林場道路建設。

公路在鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略中的重要性不言自明。根據(jù)規(guī)劃，“十三五”期間中國交通運輸總投資將達到15萬億，其中公路7.8萬億，預計投入到貧困地區(qū)公路建設的超過1.5萬億，并且都集中在2018-2020年。

因此，看好鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略對公路建設(包括水泥、鋼材等)的需求拉動。

從工程建筑類上市公司披露的訂單合同情況來看，僅2018年9月份就有18家上市公司披露訂單合同累計金額107.67億元，其中涉農(nóng)的合同金額約78億元，占比達7成。

(二)水利建設加速

鄉(xiāng)村水利建設將是本輪鄉(xiāng)村基建投入的重點領域。

我國河流眾多，除大江大河外，流域面積在200平方公里以上有防洪任務的中小河流(包括大江大河支流、獨流入海河流和內(nèi)陸河流)有9000多條。截止2016年，我國有中型水庫3890個，小型水庫93850個，二者合計97740個。

2016年政府工作報告顯示，全國建成堤防及護岸29.14萬公里，達標堤防11.67萬公里。與大江大河相比，中小河流防洪體系較為薄弱，需進行治理的9000多條中小河流中絕大部分未系統(tǒng)治理，小(1)型病險水庫除險加固逐步推進，小(2)型病險水庫及大中型病險水閘尚未進行系統(tǒng)的除險加固;中小水庫報警通信覆蓋率低，有5.4%的中型、32%的小(1)型、51%的小(2)型水庫無防汛報警通信設施。洪水風險管理制度不健全。

整體看，我國水利發(fā)展滯后。我國人均水資源占有量2100立方米，僅為世界平均水平的28%，正常年份缺水500多億立方米。目前，我國用水方式還比較粗放，萬元工業(yè)增加值用水量為世界先進水平的2-3倍;農(nóng)田灌溉水有效利用系數(shù)0.52，遠低于0.7-0.8的世界先進水平。

總體來看，我國水利發(fā)展滯后是由我國的國情、氣候與發(fā)展等綜合原因?qū)е碌模医陙碓絹碓絿乐?。水安全問題的日益嚴重促使我國政策不斷發(fā)力。

補短板、穩(wěn)增長。我國目前經(jīng)濟的下行壓力較大，為了應對固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資增速的快速下滑，穩(wěn)增長的投資計劃相繼出臺，在補短板的政策導向下，再結(jié)合鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，不難看出穩(wěn)增長的投資更多的是偏向于民生工程，而水利建設則作為補短板、惠民生、鄉(xiāng)村振興的重要投資項目。

規(guī)劃指出，開展鄉(xiāng)村濕地保護恢復和綜合治理工作。完成農(nóng)村飲用水水源保護區(qū)(或保護范圍)劃定，加強農(nóng)村飲用水水源地保護，逐步消除農(nóng)村黑類水體，提升農(nóng)村水環(huán)境質(zhì)量。并明確要求在2022年之前，要完成244條重要河流治理，加快推進流域面積200-3000平方公里中小河流治理，實施1.3萬余座水庫除險加固，開支543個縣的農(nóng)村基層防汛預報預警體系建設。新建、改造一批大型灌區(qū)。

近期，水利工程建設的政策明顯加碼，促使水利行業(yè)的景氣進一步提升。自7月23日國常會至今，已集中安排中央預算內(nèi)投資550億用于支持172項重大水利工程，其中已開工建設130項，在建規(guī)模超過萬億;預計未來十年水利投資將保持10%左右的復合增長，“十三五”期間水利投資可能在4.5萬億以上。

水利行業(yè)投資的加速將促使整個基礎水利產(chǎn)業(yè)以及城市水務行業(yè)受益。

(三)農(nóng)村環(huán)保與美麗鄉(xiāng)村

目前來看，我國大部分鄉(xiāng)鎮(zhèn)在污水處理匹配度不高，只有53%、11%，集中處置率更低，這將導致污水亂排等問題，進而引發(fā)水環(huán)境污染和生態(tài)退化。因此，污水管網(wǎng)的鋪設，污水處理能力的提升將是后續(xù)工作的重點。

垃圾環(huán)衛(wèi)方面，垃圾無害化處理程度較低，建制鎮(zhèn)和鄉(xiāng)級分別為47%和17%，說明無害化處理設施如焚燒廠、填埋場依然有較大缺口，也說明城市或縣一級的垃圾無害化處理設施并未很好囊括鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級的產(chǎn)廢范圍。

農(nóng)村環(huán)?；A設施仍嚴重不足。據(jù)統(tǒng)計，我國仍有40%的建制村沒有垃圾收集處理設施，78%的建制村未建設污水處理設施，農(nóng)村環(huán)境“臟亂差”問題依然突出。38%的農(nóng)村飲用水水源地未劃定保護區(qū)(或保護范圍)，49%未規(guī)范設施警示標志，一些地方農(nóng)村飲用水水源存在安全隱患。

因此，農(nóng)村環(huán)保是政策持續(xù)推動的一個重要方向?！兑?guī)劃》提出堅持人與自然和諧共生的基本原則，在第六篇“建設生態(tài)宜居的美麗鄉(xiāng)村”集中介紹了農(nóng)村環(huán)保的相關內(nèi)容，明確要推進農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展、持續(xù)改善農(nóng)村人居環(huán)境、加強鄉(xiāng)村生態(tài)保護與修復。在具體的投資方向上，農(nóng)村水環(huán)境治理及環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)鏈建設是主要方向。

農(nóng)村環(huán)保投資方向主要包括環(huán)境治理(生活垃圾、生活污水以及水環(huán)境治理)和鄉(xiāng)村綠化以及旅游景觀農(nóng)業(yè)。

農(nóng)村水環(huán)境治理及環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)鏈建設是農(nóng)村環(huán)保的主要方向。

(1)水環(huán)境治理。根據(jù)E20研究院及住建部《中國城鄉(xiāng)設統(tǒng)計年鑒》的相關數(shù)據(jù)顯示，2016年鄉(xiāng)鎮(zhèn)對生活污水進行處理的個數(shù)為6214個，比例為18.8%，村對生活污水進行處理的個數(shù)為69839個，處理比例12.8%，處理率低下。

《“十三五”全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設施建設規(guī)劃》中明確，未來五年縣城污水覆蓋率將達85%，而目前的農(nóng)村污水處理仍有較大缺口，管網(wǎng)等配套設施仍不齊備。鄉(xiāng)鎮(zhèn)及農(nóng)村污水處理設備約2086億、管網(wǎng)約1546億元市場空間，

(2)環(huán)衛(wèi)產(chǎn)業(yè)鏈。規(guī)劃提出，農(nóng)村人居環(huán)境整治行動。到2020年，完成農(nóng)村生活垃圾全面治理。目前環(huán)衛(wèi)行業(yè)迎來機械化和市場化趨勢預計2020年環(huán)衛(wèi)裝備市場空間將達到649.48億元、2020年第三方環(huán)衛(wèi)服務市場將達到1011.83億元/年，市場前景廣闊，而農(nóng)村環(huán)衛(wèi)相對城市環(huán)衛(wèi)來說缺口更大，將是未來拓展的方向之一。

1.鄉(xiāng)村綠化及旅游景觀農(nóng)業(yè)是農(nóng)村環(huán)保組成部分。

規(guī)劃指出，著力提升村容村貌。全面推進鄉(xiāng)村綠化，建設具有鄉(xiāng)村特色的綠化景觀。完善村莊公共照明設施。繼續(xù)推進城鄉(xiāng)環(huán)境衛(wèi)生整潔行動，加大衛(wèi)生鄉(xiāng)鎮(zhèn)創(chuàng)建工作力度。鼓勵具備條件的地區(qū)集中連片建設生態(tài)宜居的美麗鄉(xiāng)村，綜合提升田水路林村風貌，促進村莊形態(tài)與自然環(huán)境相得益彰。把鄉(xiāng)村建設成宜居宜業(yè)、生態(tài)環(huán)境良好的地方。

2016年12月，環(huán)保部、財政部出臺《全國農(nóng)村環(huán)境整治十三五規(guī)劃》，要求到2020年，新增完成環(huán)境綜合整治的建制村13萬個，累計達到全國建制村總數(shù)的三分之一以上;整治過的7.8萬個建制村的農(nóng)村環(huán)保設施長期穩(wěn)定運行。

此外，特色小鎮(zhèn)是整合鄉(xiāng)村資源、體現(xiàn)鄉(xiāng)村風貌、展示農(nóng)業(yè)旅游景觀、提高農(nóng)民收入的重要承載方式。2016年7月1日，住房城鄉(xiāng)建設部、國家發(fā)展改革委、財政部聯(lián)合下發(fā)了《關于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》要求到2020年，培育1000個左右各具特色、富有活力的休閑旅游特色小鎮(zhèn)，據(jù)測算，累計投資規(guī)模將超萬億元。

(四)提高基礎能源設施覆蓋

規(guī)劃提出，因地制宜建設農(nóng)村分布式清潔能源，開展分布式能源系統(tǒng)示范項目。開展農(nóng)村可再生能源千村示范。啟動農(nóng)村燃氣基礎設施建設，擴大清潔氣體燃料利用規(guī)模。農(nóng)村電網(wǎng)可考慮達到99.8%，綜合電壓合格率達到97.9%，戶均配電容量不低于2千伏安，天然氣設施覆蓋面和通達度顯著提高。

在清潔能源方面。目前正在北方地區(qū)推進的煤改氣系“啟動農(nóng)村燃氣基礎設施建設，擴大清潔氣體燃料利用規(guī)?！敝匾獌?nèi)容。根據(jù)估算，就北方地區(qū)煤改氣在相關的終端設備上的市場空間在2500億元左右，而燃氣管道建設改造工程的市場空間在1000億元以上。

在電網(wǎng)建設方面。根據(jù)規(guī)劃，“十三五”期間，南方電網(wǎng)投資1312億元改造升級農(nóng)村電網(wǎng);國家電網(wǎng)公司新一輪農(nóng)網(wǎng)改造升級工程總投資5222億元，由此合計農(nóng)村電網(wǎng)投資金額為至少在6534億元以上，根據(jù)目前已完成的情況來看，未來三年至少還有4000億元的投入。

此外，鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略還強調(diào)在農(nóng)業(yè)信息化、農(nóng)業(yè)機械化以及農(nóng)村旅游等等具體細分領域的投入，不過實質(zhì)上涉及的上市公司并不多，能否給企業(yè)帶來業(yè)績提升以及提升的幅度還得關注企業(yè)拿到的訂單情況。

聲明：本文僅僅作為案例解讀，不構(gòu)成投資建議和投資意見。作者在文章發(fā)布前后6個月內(nèi)不持有相關板塊個股。

原標題:風云主題：“鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略”的萬億市場投資機會

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